案件情况

市民李先生以一套评估价值1500万元的厂房作抵押，为2000万元的借款向银行提供担保，双方签订抵押合同并共同向不动产登记机构申请办理抵押权首次登记。李先生犯了嘀咕：抵押物所担保的债权金额超出该抵押物本身价值，登记机构否允许办理抵押？带着疑问，他来到不动产登记窗口咨询。窗口工作人员解释：现行法律、行政法规并未禁止办理担保的债权超出其抵押物价值的抵押权登记，只要抵押的不动产权属清晰，符合登记条件，登记机构就应当根据当事人申请办理抵押权登记。最终李先生顺利办妥了抵押权登记，贷款也如期到账。

法律法规

关于担保的债权超出其抵押物价值的抵押权登记规定的变迁。我国立法对其相关规定经历了由严令禁止、逐步松动向彻底放开的转变过程。

由原来《担保法》的明令禁止担保的债权超出其抵押物价值的做法，其中第35条规定：抵押人所担保的债权不得超出其抵押物的价值。财产抵押后，该财产的价值大于所担保债权的余额部分，可以再次抵押，但不得超出其余额部分。到《担保法司法解释》、《物权法》对其进一步解绑，再到《中华人民共和国民法典》实施后的彻底放开，其中第213条中规定“登记机构不得有下列行为：（一）要求对不动产进行评估”。同时，第414条规定“同一财产向两个以上债权人抵押的，拍卖、变卖抵押财产所得的价款依照下列规定清偿：（一）抵押权已经登记的，按照登记的时间先后确定清偿顺序；（二）抵押权已经登记的先于未登记的受偿；（三）抵押权未登记的，按照债权比例清偿；其他可以登记的担保物权，清偿顺序参照适用前款规定。”《中华人民共和国民法典》全文未出现“担保的债权不得超出抵押物价值”之类的表述，并在最后一条（第1260条）明文规定：《中华人民共和国担保法》《中华人民共和国物权法》同时废止。到此担保的债权不得超出其抵押物价值的旧规则已不再适用。

案件点睛

限制办理担保的债权超出其抵押物价值的抵押权登记，有许多弊端。一是，若审查担保的债权是否超出其抵押物价值，就必须强制评估，既加重当事人融资的时间、经济负担，还容易催生权利寻租，出现指定评估机构、强制重复评估等乱象。二是，不动产市场价值是动态的，以登记时点静态评估价值限制抵押登记不具备现实意义。

并且，是否接受担保的债权超出其抵押物价值来办理抵押权登记属于民事活动范畴，应当尊重当事人意思自治。债权人是否接受抵押物价值不足的担保，会综合考量债务人还款能力、信用状况等多重因素。法律不应进行家长式管制、替市场主体预判风险，仅负责确立抵押权清偿顺序，商业风险交由各方当事人自行识别、承担。